Сообщается, что в переговорах с Farfetch участвуют Apollo Management и аналоги farfetch первоначальный частный инвестор Кармен Бускетс. Но цена акций продолжает падать, и крупные инвесторы, такие как Richemont, заявили, что не будут предоставлять дополнительный капитал. Майкл Эванс, президент Alibaba, ушел из совета директоров Farfetch. Бренды будут стремиться осуществлять продажи через собственные платформы», — говорит один из банкиров компании Apollo Global Management, специализирующейся на люксовых активах.
Выручка Farfetch выросла на 35% и достигла отметки 2,3 млрд долларов
Alibaba Group и швейцарская группа Richemont CFR.S инвестируют $1,1 млрд в онлайн-магазин Farfetch и его азиатский сегмент, который запускается в Китае в связи с возросшим спросом на предметы роскоши. Об этом сообщается в пресс-релизе, поступившем в «РБК Стиль». Обычно у развивающихся брендов нет выхода на мировой рынок, их поставки ограничены местным рынком.
Alibaba и Richemont инвестируют $1,1 млрд в Farfetch
Кроме того, Fashion Footprint Tool позволяет клиентам увидеть сколько ресурсов можно сэкономить, покупая винтаж или вещи раздела pre-owned. Это заявление ввело бренд в «штопор», и цена его акций рухнула до 60 центов. Еще вчера казалось, что Farfetch — самая устойчивая и технологическая компания. Вообще, тот факт, что «белый рыцарь» (так в западной прессе называли потенциального покупателя платформы) оказался сторонней компанией, а не приближенным к бренду лицом, свидетельствует о тяжелом положении Farfetch . В рамках глобального партнерства Alibaba Group и Richemont инвестируют $600 млн (по $300 млн с каждой из сторон) в частные конвертируемые облигации Farfetch Limited.
Farfetch: история, крах, надежда
Тогда инвесторы купились на идею, что улицы с люксовыми бутиками уступят уютным люксовым диванам. Так что, в отличие от Net-a-Porter, стратегия Farfetch была менее рискованной и не включала дополнительных расходов, связанных с владением акциями. Сегодня компания сотрудничает более чем с 550 модными бутиками в 190 странах. Егор Болконский — генеральный директор агентства tvi, консультант по стратегическому менеджменту. — Для нас кризис начался уже в январе, потому что у нас есть операционные процессы в Китае и команды в Пекине, Шанхае, Гонконге и Токио.
Богатые тоже экономят. Почему Farfetch продали, из-за чего это произошло и что будет дальше
Alibaba и Richemont поддержали Farfetch через сложное партнерство, в рамках которого каждый из них вложил в компанию по 300 миллионов долларов, а еще по 250 миллионов долларов за 25-процентную долю в ее китайском филиале. Рыночная стоимость компании достигла пика в 23 миллиарда долларов в начале 2021 года, когда люксовые покупки взлетели во время пандемии. Несмотря на рост, уровень проникновения интернет-продаж товаров роскоши значительно отстает от других розничных товаров, что свидетельствует о высоком потенциале роста. Подавляющее большинство онлайн-покупателей предметов роскоши — это молодое поколение миллениалов в возрасте лет, в то время как возрастная группа старше 65 лет составляет наименьшую долю онлайн-покупателей предметов роскоши. Скидки, которые предоставляет компания для стимулирования роста клиентской базы, оказывают негативное влияние на маржу. Компания демонстрирует волатильность фундаментальных показателей, которая вызывает опасения по поводу долгосрочной прибыльности бизнеса.
Как устроен Farfetch и чем он нам нравится
На протяжении десяти лет эта компания была главной интернет-площадкой по продаже предметов роскоши. На пике своего развития, в 2021 году, бренд оценивался более чем в 20 миллиардов долларов. А среди инвесторов онлайн-платформы были китайский технологический гигант Alibaba, холдинг Artemis семьи миллиардера Франсуа Пино, владеющий компанией Kering, швейцарская группа Richemont, занимающаяся продажей предметов роскоши, и другие. Сотрудничество предполагает взаимный доступ к инфраструктуре обеих компаний.
Акции российской «Хэдхантер» подешевели в первый день торгов на Мосбирже
Сегодня компания работает более чем с 550 модными бутиками в 190 странах. Клиенты платформы все чаще пользуются услугами, которые помогают продлить срок службы одежды или подарить ей вторую жизнь. Активность пользователей программы ресейла Second Life выросла на 527% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а популярность сервиса по сдаче ненужной одежды — на 662%.
В 2008 году Невеш основал Farfetch (буквально «приносить издалека») — название компании отсылает к возможности получать одежду не только из бутиков своего города. Так, например, в 2020 году они объединились с Richemont и Alibaba в рамках сделки, в результате которой каналы Farfetch были представлены на таких азиатских площадках как Tmall в Китае. А в ноябре Richemont заявила, что рассматривает возможность использования концепции White Label от Farfetch, что явилось потенциальным ударом по конкуренту платформы-онлайн площадки Net-a-Porter.
Как сторонний продавец, компания несет определенные риски, потому что сами люксовые бренды все больше внимания уделяют своим собственным цифровым платформам. Акции Farfetch демонстрируют явно выраженный нисходящий тренд c начала года. В целом по сравнению с индексом S&P 500 акции значительно проигрывают с гигантским отрывом, превышающим 50%. Такая слабая динамика объясняется значительным замедлением темпов роста выручки компании. Акции компании стоили $20 и в первый день торгов на закрытии выросли до $28. В стоимости акции компании уже заложена значительная часть негатива, поэтому вполне вероятен разворот в обратную сторону, учитывая тот факт, что компания в прошлом году наконец вышла на положительные значения по чистой прибыли.
Farfetch является публичной компанией, но Жозе Невеш по-прежнему владеет 15 % акций и 77 % прав голоса благодаря двухклассовой структуре акций. Если мы возьмем конкретный пример России (многие россияне покупали предметы роскоши во время путешествий, ехали в Париж или Лондон), то мы увидели, как их расходы мигрируют на внутренний рынок. Такую же тенденцию мы заметили в Китае, Италии, Латинской Америке. Все потому, что моду нельзя скачать с сайта, как музыку или фильм.
В 2015 году Farfetch приобрел лондонский бутик Browns, а в прошлом году открыл новый магазин этого бренда, где демонстрирует возможности «операционной системы» для оффлайн-бутиков. В Промсвязьбанке допускают, что навес продаж акций на старте торгов будет быстро устранен из-за очевидных перспектив компании. «Хэдхантер» активно растет, при этом сохраняя двузначный уровень рентабельности, отметила аналитик ПСБ Екатерина Крылова. Рост активности в сфере найма поддержит результаты компании и дальше. По оценкам ПСБ, доходность ожидаемого «особого дивиденда» (по ценам на последний день торгов) составляет порядка 16–18%. «Мы считаем, что акции привлекательны для долгосрочных инвесторов.
В 2019-м компания HeadHunter провела IPO на американской бирже NASDAQ. Однако ее акции не торгуются на ней с 2022-го, в прошлом году биржа объявила об их делистинге. Торги бумагами российского рекрутингового сервиса HeadHunter на Мосбирже начались в сентябре 2020 года под тикером HHRU.
Первоначальной идеей Невеша было создать единую платформу, на которой независимые бутики могли бы предоставлять свою продукцию. Farfetch предоставляла им интернет-площадку для товара и брала комиссию за посредничество. Семья Невеша жила в районе, где было множество дизайн-студий и фабрик по производству одежды. В 19 лет он начал зарабатывать разработкой ПО для португальских компаний, которые производили текстиль. Tesla делится новостями о том, что массовое производство Cybertruck не будет реализовано до 2024 года, когда как ранее предполагалось, что первые экземпляры появятся в середине 2023 года еще ..
Напомним, что на протяжении последних 12 лет компания терпела убытки, и 2021 стал первым прибыльным годом компании с момента ее выхода на биржу в 2018. Результаты работы превзошли самые смелые ожидания экспертов как за весь год, так и на четвертый квартал. После публикации финансового отчета акции Farfetch выросли на 5% после закрытия торгов в четверг. После того как компания официально отчиталась о продажах и увеличении прибыли за 2021 год, генеральный директор, Хосе Невес, рассказал Vogue Business о новых планах, а также поделился почему ему не нравится «Метавселенная». Компания Farfetch Limited, основанная в 2007 году с целью объединения на своей площадке электронной коммерции представителей фешн индустрии и покупателей, вышла на новый уровень дохода. Компания подала заявку на размещение своих акций на Нью-Йоркской бирже.
Выживание Farfetch может повлиять на то, как потребители делают покупки в сфере моды. Это связано с количеством крупных брендов, которые являются клиентами её электронной коммерции — хотя большинство из них, вероятно, могут обратиться к конкуренту. Однако такой переход будет более сложным для 700 меньших бутиков и тысяч независимых дизайнеров, которые полагаются на Farfetch. Потребители привыкли делать покупки роскошных товаров одним кликом. Но если Farfetch не будет существовать для обеспечения многих из этих продаж, цифровой опыт покупки роскоши может значительно измениться, поскольку бренды и продавцы будут спешить найти новый способ ведения бизнеса в Интернете.
Акций в диапазоне 15-17$, при оценке капитализации в 4,6-5,2 млрд. Главными андеррайтерами размещения выступают Goldman Sachs и JPMorgan. В рамках сделки стороны договорились о ликвидационной привилегии. Она предполагает, что в случае банкротства, реструктуризации или продажи компании по более низкой оценке инвестор получает приоритетное право забрать свои $2 млн плюс доходность 8% годовых на дату выхода из сделки.
Онлайн-платформа — это бизнес-модель, которая сводит покупателя с продавцом. Ее главное отличие от онлайн-магазина в том, что она сама не закупает продукцию для перепродажи, а только позволяет продавцу разместить на ней товар, чтобы его нашел покупатель. В 2007 году в интернете уже присутствовал мультибрендовый универмаг Bergdorf Goodman и итальянский продавец модной одежды Yoox Net-a-Porter Group, некоторые люксовые марки только начали создавать собственные онлайн-магазины. Напомним, что Farfetch предприняла и другие смелые шаги в цифровом мире во время пандемии Covid-19, чтобы увеличить свою долю рынка, понимая, что все больше продаж предметов роскоши переместилось в онлайн.
Более того, обе компании инвестируют по $250 млн каждая в новое совместное предприятие Farfetch China, которое будет включать торговые площадки Farfetch в регионах Китая. Alibaba откроет торговые площадки Farfetch на своих сайтах электронной коммерции Tmall Luxury Pavilion и Luxury Soho, а также инвестирует в недавно созданную Farfetch China вместе с Richemont. Один из крупнейших в мире онлайн-маркетплейсов Farfetch заключил первое партнерство в России — с Bosco di Ciliegi (управляет, в частности, ГУМом), сообщила компания в отчете по результатам за 2020 год. После этого торговец сможет получить доступ к недавней онлайн-истории этого клиента, связанной с его персональным профилем.
Санкт-Петербургская биржа допустила к торгам американские депозитарные расписки HeadHunter в апреле 2020 года под тикером HHR. В «Т-Инвестициях» сохранили целевой уровень по бумагам российской «Хэдхантер» на уровне ₽4700 за бумагу в ближайший год. В «СберИнвестициях» ожидают роста цены бумаг до ₽4690 в перспективе 12 месяцев. В октябре 2023 года в специальном административном районе на острове Октябрьском в Калининградской области была зарегистрирована международная компания акционерное общество (МКАО) «Хэдхантер». Акционеры кипрской HeadHunter одобрили переезд в Россию в марте. Компания сменила юрисдикцию с Кипра на Калининградскую область.
Более десяти лет Farfetch была глобальным розничным гигантом с миллиардными продажами. Но в последние месяцы онлайн-платформа, которая в 2021 году оценивалась более чем в 20 миллиардов долларов, борется за свое выживание. На платформу был добавлен новый раздел «Conscious», отвечающий потребностям потребителей по части осознанного потребления и соответствующий новым бизнес-стратегиям брендов, двигающихся в сторону устойчивого развития. После трех недель в изоляции дома люди стали возвращаться к культуре, фильмам, стриминговым сервисам, музыке и, разумеется, к моде как части культуры. Эта ситуация меняется стремительно — я называю это сдвигом парадигмы в том, как люди покупают предметы роскоши по всему миру. — Для многих бутиков, независимых розничных продавцов и более чем 500 брендов мы стали единственным каналом продаж во время ограничений из-за пандемии, а для некоторых мы вообще единственный канал онлайн-продаж.
Вы не сможете продать свою часть компании третьему лицу, не предложив фонду поучаствовать в этой сделке пропорционально его доле. Farfetch сотрудничает с DHL, поэтому проблем с доставкой в Россию нет. Оформляя покупку, не забудьте поставить галочку в пункте Book a free returns pick-up. Farfetch — редкий онлайн-магазин, который продает винтаж (мужской и женский). Здесь можно найти пестрые бомберы Jean Paul Gaultier и Versace 90-х годов, тренчи и пальто Yves Saint Laurent и Christain Dior, галстуки и платки Hermès, костюмы Christian Lacroix, сумки и украшения Chanel и многое другое.
Farfetch — онлайн-агрегатор, он не закупает товары, а служит площадкой для представления брендов. Бутики подключаются к платформе и самостоятельно торгуют, отдавая Farfetch комиссию от продаж. С момента запуска в 2008 году число бутиков на Farfetch возросло с 25 до более чем 1,3 тыс., а продажи в 2020 году выросли на 64% и составили $1,7 млрд. Глобальные бренды ищут возможности внедрения успешного опыта онлайна в традиционную розницу. В рамках этого направления Farfetch представила концепцию «магазина будущего» — «операционной системы», которая объединяет преимущества онлайн и оффлайн торговли. По замыслу компании такая платформа повышает эффективность магазинов за счет сбора данных о покупателе и улучшения его взаимодействия с магазином.
Возьмем для примера компанию, которая работает в России с выручкой $1 млн в год. Сделкой заинтересовался потенциальный инвестор и запросил всю необходимую для анализа информацию. Компания предоставила финансовую модель, анализ которой показал оценку $4 млн доходным методом. В венчурных сделках, особенно на ранних стадиях, инвестор требует права вето на распределение прибыли. Это нормальная практика — оставлять деньги в компании, пока она растет. Но она предполагает, что при продаже основатель может рассчитывать только на стоимость своей доли без всяких дополнительных выплат.
Это условие, при котором фонд может увеличить долю в компании, не вкладывая дополнительные средства. Так происходит, если стартап не достиг прогнозных показателей после инвестиций. Иногда дополнительные инвестраунды происходят в неблагоприятной для компании ситуации, когда ее оценочная стоимость снижается. Фактически им дают дополнительное участие в капитале, компенсируя обесценивание доли.
Внешний эксперт Bain & Company по рынку ретейла и товарам класса люкс Ирина Куликова отмечает, что российский рынок люкса почти не отличается от международного с точки зрения общих трендов. По подсчетам Bain & Сompany, из-за влияния пандемии рынок персональной роскоши упал на 23%. Но, как отмечает Куликова, для российского рынка есть несколько позитивных факторов.
Farfetch — онлайн-гипермаркет одежды и аксессуаров премиум-сегмента, в основе которого лежит глобальная технологическая платформа, связывающая покупателей и бутики по всему миру. Целевая цена по бумагам в перспективе года составляет ₽5450 за акцию. В «БКС Мир инвестиций» прогнозируют сильные результаты «Хэдхантер» за 2024 год и ждут возобновления дивидендных выплат после редомициляции с дивдоходностью первой выплаты в 17%. Котировки могут оказаться под давлением в ходе редомициляции, но можно ожидать, что их поддержат сильные фундаментальные перспективы и ожидания дивидендов, а также, возможно, выкуп акций с рынка.
И мы очень много работали, чтобы поддерживать уровень обслуживания, логистику и удовлетворенность наших клиентов. Farfetch не раскрывает долю российских продаж в выручке, но Невеш подчеркнул, что это один из ключевых для нее регионов. По его словам, здешний рынок показал одну из самых высоких динамик роста в 2020 году. «Бизнес в России, а также на таких рынках, как Китай и Великобритания, рос значительно быстрее, чем в других регионах», — отметил он. По словам Невеша, компания длительное время ведет работу с Минпромторгом, ФНС, Минфином и другими ведомствами, а также с Российским экспортным центром, чтобы вывести на экспорт продукцию российских дизайнеров.
Также партнеры предусмотрели защиту от размытия и право требовать совместной продажи после 2024 года. У Farfetch есть несколько известных инвесторов, включая Alibaba, китайского технологического гиганта; Artemis, холдинговую компанию миллиардерской семьи Пино, владеющей Kering; и Richemont. Акции компании потеряли около трети своей стоимости на этой неделе, в какой-то момент упав до рекордно низкого уровня в 60 центов, что оценило фирму примерно в 250 миллионов долларов.
- Такие неплохие проценты у Farfetch за то, что продукция ретейлера доступна для почти 1,3 миллиона активных ежемесячных покупателей.
- В 2022 году численность сотрудников Farfetch достигла человек.
- Рынок премиум-товаров достаточно инертен, а офлайн-разработки Farfetch пока представлены прототипами и экспериментами, поэтому инвесторы в первую очередь будут вкладывать деньги в существующий бизнес — онлайн-гипермаркет.
- Процедура обмена расписок и акций кипрской HeadHunter Group на акции российской компании проходила с 14 августа по 9 сентября.
Опираясь на финансовую отчетность сопоставимых компаний, мы можем сделать вывод, что Farfetch в будущем начнет оптимизировать расходы, что в конечном итоге, при увеличивающейся марже, должно вывести показатели из отрицательной зоны. Учитывая высоконкурентную среду онлайн ритейла, компания показывает невероятные темпы роста, что, несомненно, выделяет её из сотен других подобных проектов. Рынок премиум-товаров достаточно инертен, а офлайн-разработки Farfetch пока представлены прототипами и экспериментами, поэтому инвесторы в первую очередь будут вкладывать деньги в существующий бизнес — онлайн-гипермаркет. Несмотря на рост онлайн-торговли, сам Невеш говорит о том, что основной объем продаж в премиум-сегменте останется за традиционной розницей, поэтому Farfetch разрабатывает технологии, объединяющие лучший опыт офлайн и онлайн торговли. Объем глобального рынка luxury-товаров в прошлом году составил 307 млрд. При этом по итогам 2017 года в люксовом сегменте онлайн-покупки занимают всего 9%, но эта доля активно растет — в прошлом году рост составил 24%.
Он показывает снижение стоимости портфеля от максимума после серии убыточных торгов.
Он владел собственной обувной маркой B Store с магазинчиком в Лондоне. Эта симпатичная лавочка — из тех, где нам нравится бывать в парижском Маре, нью-йоркском Сохо или на московских Патриарших. Невеш понял, что бороться с онлайн-торговлей не под силу даже гигантам вроде универмагов, чего уж говорить о маленьких атмосферных магазинах по всему свету. Однако финансовые спонсоры Farfetch вряд ли смогут вернуть свои инвестиции. В меморандуме также говорится, что акции всех акционеров, включая сотрудников, были аннулированы в результате сделки.
Операционные расходы возросли по мере масштабирования компании. В этом году, по результатам второго квартала Farfetch, подразделение New Guards показало 40-процентное падение продаж, несмотря на широко отмеченное партнерство с Reebok, объявленное ранее в том же году. Farfetch также сообщила о долге в 1.15 миллиарда долларов за фискальный квартал, закончившийся в июне. New Guards Group владеет лицензией на модный бренд Off White и такие бренды, как Palm Angels, и сообщила о больших убытках, чем ожидалось.
Критики утверждают, что компания Farfetch «размыла» свой бизнес и сама этого не поняла. Онлайн-платформа пыталась делать слишком много вещей вместо того, чтобы просто масштабировать интернет-площадку. Платформа Farfetch, в числе инвесторов которой JD.com и Tencent Holdings Ltd (конкуренты Alibaba), получит доступ к профилям 757 млн покупателей Alibaba. Как следует из совместного пресс-релиза, свою долю в Farfetch также намерена увеличить компания Artemis — контролирующий акционер группы Kering.
Запускаем серию партнерских материалов с платформой лучших независимых магазинов планеты Farfetch. В первом выпуске — о том, что такое Farfetch и почему он нам нравится. Однако сложная сделка Farfetch с Richemont о приобретении 47,5 процентов акций Yoox-Net-a-Porter была прекращена, согласно информации от лица, непосредственно осведомленного о ситуации.
Она позволяет покупки из разных магазинов забрать в любом ближайшем к вам бутике, а не на почте. Синергия офлайн- и онлайн-шопинга — главное отличие Farfetch от конкурентов вроде ретейлера Net-a-Porter или Yoox. При этом Невеш понимает ценность традиционного шопинга и важность физических ощущений от одежды. В этом году Farfetch обзавелся первым офлайн-пространством, купив заслуженный британский мультибрендовый бутик Browns.
Дальневосточный фонд высоких технологий создан в 2018 году для поддержки проектов на Дальнем Востоке России. Текущий объем фонда — ₽5 млрд, средний размер инвестиций — ₽150 млн. Портфельные компании — «Моторика», «Промобот», Cinemood, Visitech, Hotlead, Titan Power, а также инфраструктурный проект «Цифровое Приморье».
В «Альфа-Капитале» считают, что инвестирование в акции компании «Хэдхантер» может быть интересным как на коротком, так и на более длинном горизонте. В заявлении Richemont сказано, что она не ожидает возврата займов на сумму 300 миллионов долларов, которые она выдала Farfetch. Хотя кредит в размере 500 миллионов долларов позволяет Farfetch избежать неплатежеспособности, у компании все еще есть около 2,8 миллиарда долларов финансовых обязательств, включая конвертируемые облигации, согласно оценкам Bernstein. Это также включает более 1 миллиарда долларов срочных займов, таких как кредитная линия на 200 миллионов долларов, взятая в сентябре. Многие крупные бренды стремятся получить больший контроль над своими операциями электронной коммерции и распределения, частично чтобы избежать скидок от третьих сторон, таких как Farfetch. Также наблюдалось замедление на глобальном рынке роскоши, особенно в ключевых рынках, таких как США и Китай.
Компания впервые достигла прибыльности в 2021 году, но с тех пор ей трудно поддерживать стабильное финансовое положение. Думаю, эта история окажет очень серьезное влияние на весь рынок. Портал об онлайн-торговле, сервисах для e-Commerce, ритейле, логистике, технологиях, соцсетях. Нам важно, как знать как Сеть меняет жизнь людей и обсудить эти изменения с читателем. В 2020 году в мир приходит пандемия COVID-19, наступает бум онлайн-шопинга. Но только этот бум — следствие не стратегии онлайн-платформы, а карантина.
Крупному люксу не нравились и скидки, которые компания Farfetch использовала для привлечения клиентов на свою платформу. Бум онлайн-шопинга закончился, а бренд Farfetch прошел мимо этого факта. Ожидается, что к 2025 году на китайский рынок будет приходиться половина общемировых продаж люксовых товаров. В нынешнем году продажи предметов роскоши в Азии быстро восстанавливаются после локдауна, вызванного пандемией COVID-19.
А еще Невеш создал отдельное подразделение Farfetch Black & White, которое помогает любому клиенту организовать онлайн-торговлю с нуля. Farfetch появилась в 2007 году как электронная торговая площадка для модных магазинов. Это означало, что покупатель в Лондоне мог купить сапоги в независимом магазине в Париже, или клиент в Пекине мог найти сумку, которой не было в наличии локально, в магазине почти в 5,000 милях в Венеции.
Если в договоре предусмотрена такая привилегия для инвестора, то при продаже сначала именно инвестор получает возврат вложенных в проект средств. После того как фаундер и инвестор согласовали оценку бизнеса, важно обратить внимание на целый ряд условий и параметров сделки, которые могут стать определяющими в ответе на вопрос о том, сколько же в итоге заработает основатель. Farfetch делает ставку на новые технологии и показывает, что такое digical (digital и physical) сегодня. Digical — это, если вкратце, когда вы ищете и заказываете вещь в интернете, а получаете и примеряете ее в старом добром магазине, где вкусно пахнет и продавщицы улыбаются.
В понедельник, 30 сентября, листинг бумаг кипрской HeadHunter Group на Московской бирже будет прекращен. Когда инвестор вложил еще $2 млн, их доли с основателем сравнялись. Например, при неисполнении бюджета или проведении сделок без согласования с советом директоров, в котором участвует представитель инвестора. Тот факт, что спаситель пришел извне, а не от одного из многих высокопрофильных покровителей, является признаком того, насколько серьезной стала ситуация.
Возобновление дивидендных выплат станет возможным по завершении процесса редомициляции компании в Россию, потенциально к концу текущего года, сообщал генеральный директор компании «Хэдхантер» Дмитрий Сергиенков. HeadHunter приостановила дивидендные выплаты в начале 2022 года. Сейчас группа HeadHunter находится в процессе редомициляции в Россию. 24 сентября «Хэдхантер» объявила программу обратного выкупа акций на сумму до ₽10 млрд.
Согласно собственным данным компании, на 31 марта 2018 года на Farfetch представлено более 2900 брендов с доставкой в 190 стран мира. В Farfetch инвестировал медиахолдинг Condé Nast (выпускает журналы Glamour, Tatler, Vogue и GQ). После начала сотрудничества он закрыл собственную платформу Style.com и начал ссылаться на Farfetch в своих статьях.
При этом заботы о логистике (доставке и возвратах) и поддержке клиентов Farfetch берет на себя. Информация представленная на данном сайте не является инвестиционным советом или рекомендацией и выкладывается исключительно в образовательных целях. Все расчеты производятся без учета комиссий, налогов и иных издержек связанных с держанием, покупкой или продажей ценных бумаг.
Компания активно наращивает выручку, хотя темп ее роста падает. Для прогнозирования будущих показателей по выручке мы обратились к средним темпам роста компаний из сферы онлайн и офлайн-ритейла за 5 лет после выхода на рынок. Farfetch старается дать максимум свободы партнерам, поэтому предоставляет им возможность развивать и свой собственный монобрендовый онлайн-бизнес на платформе Black and White. Маркетплейсы сейчас привлекают большое внимание инвесторов по всему миру. К примеру, основатель еще одного онлайн-бутика KupiVIP Оскар Хартманн в прошлом году стал соучредителем венчурного фонда Larix, специализирующегося на инвестициях в маркетплейсы. Популярность таких площадок объясняется экономической эффективностью, отсутствием лишних посредников, стимуляцией конкуренции среди производителей, ведущей к снижению конечных цен и росту качества товаров и услуг.
На протяжении многих лет Жозе Невеш считался в модной индустрии революционным гуру, который мог направить бренды к успешным цифровым стратегиям. Farfetch является публичной компанией, но Невеш все еще владеет 15-процентной долей и 77 процентами голосующих прав через структуру акций двух классов. По мере роста интереса потребителей к покупке роскошных товаров в Интернете, компания начала напрямую сотрудничать с модными брендами для создания их веб-сайтов и бэк-энд операций. Через Farfetch Platform Solutions компания теперь предлагает ряд услуг электронной коммерции брендам, таким как Burberry и Ferragamo, а также универмагам, таким как Harrods и Bergdorf Goodman. Люксовые группы, в том числе Gucci, Kering, Dior, LVMH, сокращали оптовые продажи, все чаще оставляя бестселлеры в собственных магазинах. Они не хотели продавать свои коллекции через сторонние сайты, беспокоясь об имидже.
Все эти концепции чрезвычайно интересны с технической точки зрения, я трачу полтора часа в день на чтение о криптографии, блокчейне и Web 3.0. Очень интересно видеть, как люксовые бренды запрыгивают в этот быстроидущий поезд, вероятно, руководствуются принципом «преимущества первопроходца», и это удивительно. Невес также обсудил новое партнерство с владельцем Reebok Authentic Brands Group, согласно которому Farfetch станет основным операционным партнером спортивного бренда Reebok в Европе.
Это поколение выросло в эпоху «электронной коммерции» и поэтому очень привыкло покупать товары онлайн. По мере роста их доходов эта демографическая группа становится ключевым драйвером онлайн-продаж предметов роскоши в будущем. Эта тенденция может принести пользу Farfetch, чьими целевыми клиентами являются миллениалы, составляющие почти 60% клиентов платформы. Списание запасов привело к снижению маржи по валовой прибыли в 4 квартале до 41% с 47% годом ранее, но она должна вернуться к уровню 48-50% к концу 2023 года. Скорректированный убыток Ebitda за 4 квартал почти вдвое превысил оценку. Это результат изменений в штате сотрудников и роста затрат на общие и административные расходы.
Он может быть повышен после публикации отчетности за третий квартал», — сообщила Екатерина Крылова. Жозе Невеш, 49-летний португальский предприниматель, впервые вошел в модный бизнес в 1996 году с брендом обуви под названием Swear. На протяжении многих лет он считался в модной индустрии революционным гуру, который мог направить бренды к успешным цифровым стратегиям — и, как результат, накопил личное состояние, оцениваемое примерно в 2,5 миллиарда долларов. Напомним, что выручка цифровой платформы Farfetch в четвертом квартале составила 526 миллионов долларов, что на 25% больше, чем в прошлом году, а выручка New Guards Group в четвертом квартале достигла $117,2 млн и показала рост на 13%. Компания увеличила валовую стоимость товаров или общую стоимость обработанных заказов до 4,2 миллиарда долларов за год, это на 33% больше, чем в 2020 году, и на 98% больше, чем в 2019 году. На данный момент именно реклама позволяет Farfetch привлекать новых и удерживать постоянных клиентов.
Исполнительный директор компании Джонатан Ньюхаус вошел в состав совета директоров платформы. Помню, как встречался с одним брендом в Париже, мне сразу сказали, что ничего не продают в онлайне. Я спросил, не хотят ли они увидеть в интернете свою последнюю коллекцию, которая вышла буквально на прошлой неделе. Открыл им японский сайт, а там уже были опубликованы новые вещи из их парижского бутика. Бренд был в шоке, сразу решили, что им точно нужны электронные продажи. LVMH делится новостями о том, что ряд его брендов сообщил о замедлении роста продаж в четвертом квартале, чему поспособствовали пандемические ограничения в Китае и вспышка Covid-19 еще ..
Так продавцы и бутики-партнеры получили возможность собирать о клиентах информацию в то время пока они находятся на сайте. Также Bain & Company указывает на миллениалов как на потенциальных онлайн-потребителей люксовой одежды. Жозе Невеш согласен, что ориентироваться надо на молодых клиентов, которые с интернетом «на ты». В феврале 2015 года Farfetch за $3,6 млн купила российский стартап iMall.eu, который был ликвидирован сразу же после сделки.
Процедура обмена расписок и акций кипрской HeadHunter Group на акции российской компании проходила с 14 августа по 9 сентября. Участвовать в обмене могли владельцы бумаг как в российском, так и в зарубежном контуре. В итоге инвесторы обменяли чуть более 6,28 млн акций и расписок, или приблизительно 12,5% от их общего количества в обращении. Венчурный рынок устроен таким образом, что большинство компаний развивается по консервативному или негативному сценарию. И чем негативнее сценарий, тем больше диспропорция в распределении дохода от продажи и тем меньше получает основатель.
Критики резко высказывались и о менеджменте Жозе Невеша, чьи решения приводили к ошибкам. В 2022 году численность сотрудников Farfetch достигла человек. Тогда рынок просто смотрел на компанию — ждали, когда она начнет сокращения. Тогда заголовки мировых СМИ и знатоки тайных заговоров говорят как под копирку, что сидеть дома мы будем до 2025-го. И уже в ноябре 2020 года компании Alibaba и Richemont совместно инвестируют в Farfetch 600 миллионов долларов, получая совокупную долю в 25% акций. Бренд Farfetch появился в 2008 году как интернет-магазин бутиков модной одежды.
В обновленном бутике Browns, который компания добавила в свое портфолио в 2015 году, теперь тестируют новые технологические и маркетинговые решения. В 2017 году она заработала $386 млн, но чистый убыток составил $58 млн. Годом ранее убыток составил $53 млн, хотя товаров было продано на $242 млн. Четверть доходов поступает из Северной и Южной Америки, 34% из Азиатско-Тихоокеанского региона и 40% из Европы, Ближнего Востока и Африки.
Farfetch также будет работать над коллаборациями с люксовыми брендами для Reebok. Среди прочих приобретений также компания Jetti, предлагающая API интерфейс как способ маштабирования бизнеса и иные услуги, помогающие предпринимателям выйти на новые рынки. Также недавно была приобретена Allure Systems, компания, помогающая брендам одежды создавать виртуальные образы без использования моделей благодаря возможностям искусственного интеллекта.
Поэтому уже на первых этапах стоит учесть, что даже равное распределение долей между инвестором и основателем может дать им совершенно разный доход. Инвестор получает назад вложенные средства с минимальной доходностью на инвестиции 8% годовых. Другим участникам, включая основателя, достаются оставшиеся средства от продажи. Если компания будет продана еще дешевле, то основатель может и вовсе ничего не получить.
В 2017 году в платформу инвестировал китайский гигант интернет-торговли JD.com, он же в сентябре 2018 года купил ее акции. Там Невеш присматривался к бутикам и заметил, что самые успешные из них развиваются в цифровой сфере. Но у независимых дизайнеров и нишевых брендов такой возможности не было из-за недостатка средств или непонимания, как попасть в такую сферу. Farfetch также совершила ряд сделок по приобретению и слиянию с другими компаниями. Примером этого может стать сделка с New Guards Group в 2019 году, слияние с Violet Grey и покупка в декабре ресейл платформы сумок Luxclusif, с целью укрепления своих позиций на рынке перепродаж. Представители компании заявили, что чистая прибыль в четвертом квартале 2021 года достигла 96,9 млн долларов, это стало знаменательным событием после долгого периода «заморозки».
В понедельник Невеш сообщил сотрудникам, что Farfetch будет «продолжать стремиться к нашей конечной цели стать определяющей технологической платформой для индустрии роскоши», согласно внутреннему меморандуму. Richemont быстро выпустил заявление, сказав, что не будет дальше инвестировать в Farfetch, и один из руководителей Alibaba ушел из совета директоров площадки. В последние дни Невеш искал широкие возможности для чрезвычайного финансирования, необходимого для предотвращения банкротства, включая переговоры с Apollo Global Management. Компания также сталкивается с судебными исками, юридические фирмы призывают инвесторов подавать в суд на Farfetch за предоставление, по их мнению, вводящей в заблуждение информации акционерам о состоянии её бизнеса. Теперь британские бизнес-СМИ сообщают, что Невеш ищет инвестора-спасителя, который помог бы вернуть компанию в частные руки.
Компания также объявила, что после переезда намерена выплатить своим инвесторам особый дивиденд на сумму от ₽32 млрд до ₽35 млрд, или от ₽640 до ₽700 на акцию. Сами штрафы могут составлять до нескольких десятков процентов от суммы сделки. Но в венчурных сделках они чаще выражены в виде пут-опционов — обязанности выкупить долю инвесторов с повышенной доходностью. Основатель Farfetch Жозе Невеш пришел в интернет-торговлю из традиционной.
Сегодня стоимость Farfetch упала на 97 %, акции бренда торгуются примерно по 60 центов за штуку, а стоимость компании колеблется в районе 220 миллионов долларов. На днях стало известно, что бренд Farfetch был продан южнокорейской компании Coupang. Сделка стоимостью 500 миллионов долларов спасает e-com-гиганта роскоши от банкротства. Осенью 2017 года Farftech запустила Store of the Future (SoF) — платформу для связи магазинов в онлайне и офлайне с помощью больших данных.
Так, например, во время переговоров с инвесторами Невес и директор по работе с клиентами Farfetch Стефани Фейр подчеркнули, до сих пор не использовали все возможности платформы в работе с бьюти сегментом. Но уже сейчас компания готовится запустить собственное предложение в категории красоты. Однако ключевой темой в разговоре о доходах компаний класса люкс сегмента в этом сезоне стала, конечно же, тема Метавселенной. Так, например, Бернар Арно (LVMH) в январе 2022 года сказал, что присматривается к возможности «своего присутствия» на просторах новой реальности, но опасается эффекта «мыльного пузыря». Генеральный директор группы Kering Франсуа-Анри Пино занял более смелую позицию и заявил, что компания готова «тестировать и учиться» в метавселенной.
Farfetch за счет физической розницы партнера нарастит свое присутствие на российском рынке. Российским клиентам Farfetch партнерство с Bosco di Ciliegi дает возможность получать ускоренную доставку с уже включенными в конечную стоимость товаров пошлинами. Ранее BoF сообщал, что Farfetch исследовал другие варианты, включая привлечение новых инвестиций от существующих партнеров и продажу активов, таких как инкубатор брендов New Guards Group, но финансовая помощь еще не была обеспечена. Тем не менее, несколько крупных игроков в модной индустрии сохранили веру в Farfetch.
Людям все равно нужно потрогать вещи, примерить, поболтать с продавцом. Необходимость в персональном подходе, в личном общении никуда не денется. Хотя сейчас такие клиентские сервисы у некоторых интернет-магазинов, что с них может взять пример любой продавец. Несмотря на то, что Farfetch развивается как онлайн-платформа, Невеш не хочет отказываться от идеи обычных магазинов. В набор продуктов компании входит Black & White — инструментарий для продавцов для размещения магазина на платформе.
United Traders рассказывает подробнее о бизнесе и перспективах компании, которая не только лидирует в своем онлайн-сегменте, но и строит технологичное будущее традиционного luxury-ритейла. Мосбиржа приостановила торги бумагами HeadHunter (HHRU) в августе в связи с реорганизацией компании. По итогам торгов 9 августа (последний торговый день в стакане Т+1) одна расписка HeadHunter стоила на Мосбирже ₽3908.
IMall.eu представлял более 500 европейских брендов в сегментах люкс и премиум, работал более чем в 15 странах. Основатель компании Мартин Аветисян стал главой российского представительства Farfetch, которое открылось в декабре того же года. Farfetch стала предлагать владельцам магазинов во Франции, Италии и Великобритании сфотографировать их ассортимент и выставить его на продажу в онлайне, делая доступным для потребителей по всему миру. Тогда и родилась идея дать им доступ на мировой онлайн-рынок.
Также в отрасли ходят слухи, что он пытается продать Browns и ритейлера косметики Violet Grey. Невеш защищал эту покупку, утверждая, что Farfetch все еще находится в фазе роста, но критики считали это дорогостоящим отклонением от первоначальной стратегии Farfetch, ориентированной на беззапасный инвентарь и логистику. Компания также владеет долей в размере 200 миллионов долларов в американском универмаге Neiman Marcus. Farfetch также обновила экокалькулятор Fashion Footprint Tool, созданный в партнерстве с IOF.earth. Инструмент помогает измерить корреляцию между выбором покупателя и влиянием на окружающую среду. Новый инструмент также включает в себя краткую информацию о материале, охватывая более широкие проблемы устойчивой моды, например, проблему микропластика.
Так, Farfetch активно сотрудничает со звездами мирового масштаба, а также с ведущими дизайнерами и модельерами. Невеш подчеркивает, что в мире будут существовать не один тип «магазина будущего», а тысячи, поэтому на этой платформе свои приложения сможет создавать не только Farfetch, но и сами бренды или другие стартапы. То есть операционная система Farfetch будет аналогом iOS для магазинов, где каждый ритейлер сможет собирать индивидуальную систему не только из разработок Farfetch, но и технологий сторонних разработчиков. Бренды, которые не имеют возможности заниматься собственными разработками, могут отдать эти задачи на аутсорсинг Farfetch.
Это необходимо, чтобы персонал бутика предоставлял покупателю более индивидуальный и высокий уровень обслуживания. Приложение Farfetch отслеживает поведение пользователя как во время поиска в интернет-магазине, так и в обычном магазине. Когда потребитель приходит в магазин и использует универсальный логин, продавец получает уведомление, что покупатель зашел. Эту раздробленность Farfetch берется преодолеть, не упуская из виду и другие глобальные тренды — рост интернет-торговли и появление новых рынков в Китае, на ближнем Востоке, в Латинской Америке. Поступили новости о том, что Индия планирует увеличить закупки российской нефти с целью ее переработки и дальнейшей перепродажи в другие страны, включая Европейский Союз еще ..
— Думаю, они все равно бы присоединились, не только из-за COVID-19. В этот период к нам примкнули такие бренды, как, например, Moncler, Marni Homeware, партнерами стали D&G и Ralph Lauren. Из крупных универмагов к нам присоединился французский Printemps.
Запущенный в 2008 году Farfetch позволяет совершать покупки в любом бутике или концепт-сторе мире, от Сан-Паулу до Токио, одним кликом, а бутики получили выход к глобальному клиенту. Словом, это интернет-витрина трехсот чудесных магазинов, о которых пишут в журналах вроде Monocle и Wallpaper. Несладко пришлось бы всем модным брендам, так как крупнейшие инвесторы начали бы пересматривать риски для своих вложений. Возможно, последовала бы продажа нескольких люксовых компаний. И он создал бы избыток товарных запасов в бутиках, что привело бы к снижению маржи и скидкам.
Уже во втором квартале мы видели, что продажи топ-20 брендов на платформе удвоились, и среди них были как новые бренды, так и давние партнеры платформы. Farfetch открыла представительство в Москве, чтобы развивать бизнес на локальном рынке, в странах СНГ и Балтии, в 2015 году. Компания уже локализовала часть бизнес-процессов — открыла рублевые платежи, русскоязычную поддержку и службу для работы с VIP-клиентами. По ее собственным данным, на площадке уже представлены более десяти мультибрендовых бутиков из России, которые позволили охватить основные города-миллионники, а также есть несколько партнеров в Казахстане. В частности, онлайн-ретейлер работает с бутиками в Москве, Санкт-Петербурге, Казани, Новосибирске и других городах.
Все надеялись, что, как и SARS несколько лет назад, коронавирус останется только в Азии, но довольно быстро осознали, что это распространяется на весь мир. Впервые Европа была изолирована — это стало настоящим шоком для всех, мир никогда не видел такой город, как Милан, например, полностью закрытым. Компания продолжает подключать к своей платформе продавцов люксовой одежды. К примеру, в феврале 2018 года она заключила договор с Burburry. На платформе, уже представлены российские дизайнеры — Kalmanovich, Vilshenko и другие. Я думаю, индустрия увидела потенциал ключевых демографических слоев, таких как миллениалы, которые думают в цифровом ключе.
Это право инвестора потребовать от других совладельцев компании присоединиться к продаже. Оно срабатывает, когда есть потенциальный покупатель, который официально предложил выкупить стартап по цене выше порогового значения. Как правило, такая пороговая сумма равна стоимости входа инвестора в проект плюс минимальная доходность. Термин «ликвидационная» касается события ликвидности (приобретение, слияние, IPO или другое событие при котором акционеры получают деньги за то, что реализуют свои права от владения акциями).
А к 2025 году, по прогнозам Bain, доля онлайна-покупок достигнет 25% (иные источники утверждают, что эта доля не превысит 20%). Компания была основана Жозе Невешем, который в начале карьеры создавал ИТ-продукты для модной индустрии, а затем увлекся новой сферой. В 2008 году он заметил, что бутики очень слабо представлены в интернете, а покупатели все больше уходят в онлайн, и решил помочь им найти друг друга — запустил платформу Farfetch. Неслучайно компанию часто сравнивают с Uber и Airbnb, которые появились примерно в то же время и стали лидерами в решении схожих задач в других сферах. Дальше дивидендная доходность будет двузначной с потенциалом роста дивиденда более чем на 15% в год. Чаще всего применяется в сделках поздних раундов (стадии роста) или в private equity сделках.
Microsoft делится новостями о попытках «обойти» проблемное место в цепочке поставок солнечной энергии, ввиду чего она нацелена на заключение партнерства с соответствующей компанией еще .. Toyota делится новостями о поэтапных нововведениях, исключив «шоковый» метод, поскольку клиенты компании открыто демонстрируют отсутствие энтузиазма относительно электрокаров еще .. «Сфера красоты и здоровья очень перспективное направление для нас. Мы оцениваем эти возможности, и считаем, что в ближайшие несколько лет она станет индустрией с оборотом в 500 миллиардов долларов», — сказал он. Текущая волатильность Farfetch Limited составляет 87.30%, что отражает среднее процентное изменение стоимости инвестиций вверх или вниз за последний месяц. Ниже представлен график, показывающий скользящую волатильность за один месяц.
Несмотря на очевидный тренд и то, что платформа считает себя технологической компанией, представитель Farfetch Невес не упомянул о ее ближайщих планах развиваться в этом направление. Компания Farfetch заявила, что ее выручка выросла на 35% и впервые превысила 2 млрд долларов. По заявлению аналитиков, это стало возможным благодаря увеличению объема торговых операций на площадке Farfetch и продажам New Guards Group – материнской компании Off-White. В апреле этого года Farfetch запустила стартап-акселератор для технологических компаний из мира моды, самым перспективным из которых предложит раннее финансирование, менторство и возможности для нетворкинга. Предприниматели будут изучать электронную коммерцию, маркетинг, технологии, моду и логистику. Компания надеется, что вся индустрия моды, включая Farfetch, выиграет от поддержки стартапов, формирующих будущее электронной коммерции.
Farfetch была продана южнокорейскому электронному торговому гиганту Coupang. Согласно заявлению от понедельника, сделка обеспечит онлайн-гиганту $500 миллионов чрезвычайного финансирования. Farfetch взимает комиссию более чем в 30 процентов от продаж за предоставление запасов ритейлеров почти миллиону активных клиентов.
Они в основном полагаются на оптовые продажи через сеть независимых модных бутиков. В результате модная одежда от крупных и небольших брендов распределяется по очень раздробленной сети продавцов. Из 20 крупнейших роскошных модных брендов по доходам 19 имеют головной офис в Европе, но все же отвечают глобальному спросу. Большие люксовые бренды пользуются спросом, так как строят обширные сети непосредственно управляемых магазинов, а также продают товар через универмаги. Farfetch называет себя «ведущей технологической платформой в индустрии глобальной люксовой моды». Сегодня платформа и приложение работают на десяти языках, открыто 11 офисов в разных городах мира.
Тогда онлайн-платформа неожиданно купила холдинг New Guards Group, который владеет Off-White, Palm Angels, Heron Preston и другими брендами, за 675 миллионов долларов. Такие неплохие проценты у Farfetch за то, что продукция ретейлера доступна для почти 1,3 миллиона активных ежемесячных покупателей. Кстати, компания впервые получила прибыль только в 2021 году.
Форекс обучение в школе Бориса Купера, переходите по ссылке и узнаете больше — https://boriscooper.org/.